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北京11选五今天:【新金融大講堂】藍虹:中國和世界的綠色金融

北京市尾号限行规定 www.uwzthz.tw 2019-06-14 19:20

2019年6月1日,由國際綠色經濟協會、綠道資本、經濟觀察報、新金融家聯盟聯合主辦的綠色經濟論壇暨第五屆新金融大講堂在北京國家會議中心圓滿落幕。作為2019年中國國際服務貿易交易會(京交會)平行論壇之一,本屆論壇借助京交會龐大影響力,通過“共生共榮 共享共融”的主題分享,推動基于綠色發展要素的全球化服務貿易合作。

經濟學博士,中國人民大學生態金融研究中心副主任、環境學院環境經濟與管理系教授,博士生導師 藍虹女士帶來題為《中國和世界的綠色金融》的主題演講,在此次演講中藍虹女士分享了綠色金融在中國和在世界的發展方向,她還提到“綠色金融本身是全球的概念,它來源于綠色的屬性,因為生態環保問題就具有全球屬性,比如氣候變化,所以綠色金融一定是需要全球化和國際化”。

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以下為演講全文:

我已經從事綠色金融研究與實踐17年,這17年我看到綠色金融在中國和在世界的發展,從最初的萌芽階段走向現在已經成為國家的戰略,我幾乎是見證了它的整個發展。記得最初在2005年開始到聯合國環境署做綠色金融的時候,當時被派回中國來進行綠色金融的對接,那時候綠色金融叫可持續金融,但是在當時可持續金融,在金融界的概念是指金融自身的可持續性,與綠色還沒有太多的相關性,當時很多金融界人士還很困惑,金融和環境為什么會聯系在一起?但是隨著這么多年的發展,我們現在看到金融界越來越重視綠色重視環保重視生態環境因素對其帶來的影響。綠色金融本身是全球的概念,它來源于綠色的屬性,因為生態環保問題就具有全球屬性,比如氣候變化,所以,綠色金融一定是需要全球化和國際化。

在全球為什么要做綠色金融?它最初的起源是哪里?在上世紀七八十年代,全球生態環境?;枷韻?,人們開始關注可持續發展問題,開始關注人類到底可以生存多久?我們的自然資源、我們的生態資源,我們的環境污染問題是怎樣讓人類可能在未來的生存中,在地球的生存中舉步維艱,這種情況下成立了聯合國環境署。最初關注的領域是環境科學,如何運用環境科學的手段去推動整個的綠色發展,去搞清楚污染和各種生態環境問題產生的原理到底是什么。但經過大約十年的探索,人們發現,生態環境?;⒉皇墻黿隹炕肪晨蒲Э梢越餼齙?,如果要解決大氣、水、土壤各種污染問題必須要有環境工程,來進行污水處理廠的建設,大氣污染的治理,二氧化硫的脫硫脫銷和各種土壤污染的治理等等大型工程建設。

后來發現,僅僅末端治理,我們還是比較被動的。當我們把污水處理了以后,它的污染物形成了污泥,污泥再埋到土壤里面。土壤污染又通過焚燒或者淋洗,或者進入水體,或者進入大氣。大氣污染怎么辦?一般采取的是沉降法,通過沉降的方式把它降到水體和土壤。當我們用環境工程去解決每一輪環境問題的時候,好像又帶來了新一輪的環境問題。

人類在地球上到底怎么才能夠解決發展和生存問題?這時候開始提出了環境經濟學、環境經濟政策的需求。人們意識到,不能僅僅末端治理,必須要在前端去控制人們的行為。當環境經濟學產生和發展之后,人們又發現,所有的環境經濟政策都需要監管,怎么樣去監管人們的行為呢?污染真的只是企業的責任嗎?這時出現了拉夫運河事件。人們發現,在所有的污染背后都站著銀行或其他金融機構,如果所有的污染企業、所有的熱帶雨林砍伐等對生態環境損害的工程,如果背后沒有銀行的支撐,這些灰色的、黑色的項目是沒有辦法順利執行的。于是,人們開始把污染者付費進行拓展,污染者僅僅是企業嗎?當銀行等金融機構將這些錢投放到污染的黑色項目中,沒有拿到利潤嗎?所獲得的這些利潤叫什么?叫做污染紅利,既然享受了污染紅利,就必須要付出代價。于是在整個西方國家的法律體系里進行了改革、進行了創新,這叫做環境金融法的創新,以“超級基金法”為代表。超級基金法規定,如果發生了污染事故,背后的金融機構要和企業一起站在被告席上承受法律的懲罰。當這些法律的懲罰讓金融機構真正的喪失了錢、聲譽、導致股價下跌的時候,痛徹心肺的痛感讓金融機構從心里感受到環境的重要性,從而自動的把整個環境的因素納入到金融機構核心的業務范疇中。

“超級基金法”導致了很多保險公司倒閉,很多的銀行比如說馬里蘭銀行等等都受到了重創。在這種情況下,全球整個綠色金融開始轟轟烈烈的推進。在這場運動中,最初聯合國環境署起了重要的推動作用。但到后期真正在推動的恰恰是銀行是金融機構自己,因為金融機構不愿意失去自己的資金并希望拓展新的業務空間。每年有全球赤道銀行交流。赤道銀行是執行赤道原則的,綠色金融已經進入其核心業務范疇,不管是綠色金融的風險分析,還是綠色金融的業務機遇,都是進入到銀行的核心業務。

全球轟轟烈烈綠色金融的發展,最終推動了中國綠色金融的發展,到現在,中國已經在引領全球的綠色金融發展了??梢宰院賴廝?,中國的綠色金融發展,人民大學是在中間起了非常重要的作用。在2014年人民大學接受了國際環境與發展合作委員會委托的綠色金融改革與綠色經濟轉型的課題。當時的課題組的組長是我們人民大學的校長陳雨露校長。我們經歷了一年的時間,把這個課題做出來,提交到了時任國務院副總理張高麗那里。這個報告對2014到2020年,以及2021到2030年的融資需求進行了核算,根據我們的測算,2014-2030年間,“低方案”、“中方案”和“高方案”下的中國綠色融資需求分別為40.3萬億元、70.1萬億元和123.4萬億元。如此巨大的融資需求,資金的缺口卻是非常大的。根據課題組的核算,2013年實現環境無退化水平的綠色金融資金需求是3.7萬億元,但2013年實際的綠色投資額(包括財政資金與社會資金)僅為0.9萬億元,資金缺口高達2.8萬億元。整個國家都在做綠色發展、綠色轉型,但銀行投入的錢到底在綠色產業和綠色轉型里占比有多少呢?有一句話叫:“巧婦難為無米之炊”。金融是現代的核心,如果金融不實現轉型、如果金融不全面的轉化為綠色金融、如果金融的大部分資金投入到的都還是傳統產業里,整個國家的綠色轉型靠什么去完成?在這種情況下,這樣一些震撼的數據,終于讓大家認識到,我們必須要推動綠色金融的發展。

2016年8月31日,七部委聯合印發了《關于構建綠色金融體系的指導意見》,很多內容都是來自于2015年向國務院提交的那份報告。由于時間關系,對這份報告具體內容不做闡述了。2016年是綠色金融迅猛發展的一年,9月央行發布了《G20綠色金融報告》,2016年6月末綠色信貸余額達到7.26萬億元,但7.26萬億元綠色信貸在總貸款只占了9%,整體占比還是太少。2016年是綠色債券的發展元年,兩個關鍵的綠色金融部門:人民銀行在2015年12月22日、國家發改委在2015年12月31日分別發布了關于綠債指導性關鍵文件。從綠色金融債、綠色企業債方面分別去推進。中國綠色債券的發行在2016年迅速增長,從幾乎為零增長到人民幣2380億元,占全球發行規模的39%。2016年碳金融也在全力的推進,為了促進低碳轉型,我國建立了7個試點的碳交易市場。全年碳交易額超過10億元。截止2016年末,中國碳市場累計交易額超過25億元。

2016年綠色金融主要在供給端發力,2017年綠色金融形成了三大亮點:第一個亮點是綠色金融地方試點。什么是綠色金融?就是指導或者支持生態文明建設的,支持綠色發展的金融體系,但是怎么去考核綠色金融真的是推動了生態文明建設和綠色發展呢?就像2016年轟轟烈烈的綠色金融改革,我們看到很大的問題,那就是,作為供給端的綠色金融在轟轟烈烈推進,但需求端的綠色項目還是沒有錢,為什么?這是因為在整個綠色資金和綠色項目對接中出了問題。綠色金融所面對的綠色項目,它和常規性的項目是不一樣的,生態環保的項目原來來源于財政的供給,但是隨著全球公共事業民營化的浪潮、隨著全球綠色化的推進、隨著環保的全球化、隨著整個生態環保的深入,原來僅僅靠財政來承擔是不可能的,在這個時候必須獲得金融的支持。

公共物品怎么可以獲得金融的支持呢?但實際上科斯燈塔已經闡訴了如何將公共物品通過特殊的定價機制轉化為民營物品。記得在2002年我剛進入綠色金融領域的時候,那個時候污水處理廠在中國還是屬于公共物品,仍然是事業單位,仍然是由財政供給的。但從2002年到2019年,整整的十七年的時間,整個污水處理完全實現了市場轉型,污水處理已經成為綠色金融板塊中利好最大的一塊。不管是中國還是全球,誰敢說污水處理板塊不賺錢呢?目前中國的污水處理板塊在生活污水這一塊,利潤達到了15%左右;工業污水板塊利潤達到了20%左右。同時,中國污水處理企業例如北京首創,他們甚至挺進到新加坡、馬來西亞等地承接污水處理行業。

可見,短短的十幾年時間,整個的生態環保事業正在逐漸的向市場化方向發展。但是這個轉型需要對綠色項目進行設計。一個公共物品它不會自動的轉化為市場的產品,一定要有設計的。在綠色金融的環節里,很重要的是綠色金融的設計技術。如何將綠色項目設計為可以讓金融機構感興趣的、收入回報比較好的項目?這就是綠色金融中很容易被忽視的重要環節。

在世界銀行有一大批專家,既來自于環保又來自于金融,一般要求必須必須接受雙重的教育。既有環保的教育經歷,又有金融教育經歷來進行這樣的設計。我們知道金融的工具和手段有很多,但是只有將綠色項目設計為可以與金融對接的項目,各種各樣的金融工具和手段就可以發揮作用。這樣的設計,包括如何讓綠色項目的回報達到金融最基本的要求,如何讓它的風險控制在金融可以接受的范圍之內。這些設計包括技術的選擇,包括如何在資金流方面設計,如何跟財政聯動的設計。比如跟財政聯動的設計,例如很多生物質發電項目,如果全流程都交給市場,收益會小于成本。現在的設計基本上采用的是前端的生物質原料的收集,例如廚余垃圾的收集系統都是由政府的財政來承擔,但是后端的運營廚余垃圾轉化為沼氣、替換天然氣的過程,由市場來承擔。綠色項目的設計,是促進整個綠色金融發展的重要環節。

2017年很重大的事件之一就是是五個試驗區綠色金融試點,貴州省貴安新區,它是全國綠色金融第一批試驗區。我現在不僅是人民大學教授,同時也在貴安新區掛職,擔任貴安新區綠色金融管委會主任。我們做了一系列的綠色金融如何與生態文明建設去掛鉤的實際嘗試,例如運用綠色資產證券化支持多能互補分布式能源項目,這個項目已經被列為中央財經辦公領導小組金融支持清潔供暖的試點項目。

看北京是怎么供暖的。北京原來的供暖是燒煤,現在分戶式的燒天然氣。煤和天然氣其實都是化石能源。而我們用綠色金融支持的多能互補式清潔能源采取什么模式呢?我們最大采取的是水能。不知道大家冬天有沒有把手放到超過3米的水里面去?如果水深超過3米,當你把手放到水里去會發現冬天很溫暖,夏天很涼。一般超過3米的水體,水溫是恒溫在16度左右。在這種情況下我們把16度的水抽取出來,用水能熱泵,同時在屋頂安裝太陽能光伏電板,太陽能帶動水能熱泵,16度的水在冬天加熱到45度。所有的小區墻壁夾層都安裝了水管,將45度的水在各個房間里循環流動,達到了供暖的效果。當它循環流動完了以后,這個水又重新排回到河流里,是完全循環的、無污染的供暖,同時夏天還可以制冷。

制冷的方式主要是讓水能熱泵反向帶動,光伏的發電,把16度的水降溫到7度,用7度的水,在安裝在墻壁夾層的水管在各個房間辦公室、酒店、公寓里流動,因此,房屋是非常涼爽的。流動完了這個水并沒有消失,它是一個可循環的,它重新又打回到河流里。光伏沒有消耗任何的資源,水是循環利用,零排放、零污染、零消耗、零噪音。這樣的綠色技術,這樣的公共物品它是不是沒有收益呢?如果是用煤、用電,在貴陽每平米辦公室是8塊錢,但用我們的多能互補分布式能源只需要5塊錢;如果用煤、用電整個的供暖在貴陽3個月是3600塊錢,而我們采用多能互補分布式能源4個月供暖、4個月制冷是4000塊錢,保證一整年的恒溫在24度左右。

但這個項目的融資也有問題,問題在哪兒?很顯然它是一個重資產的投資。這樣的重資產投資會影響企業的報表,讓企業的負債率增加,使企業不敢投很多。但是我們設計了十座分布式能源站,需要十幾億的巨額投資。但企業如果一下增加十幾億的負債,它馬上就承受不了,報表是要公開的,報表會很難看。用綠色資產證券化去支持它,綠色資產證券化最重要的特征是表外融資。我們把所有的分布式能源,作為獨立的資產、未來的收益,去把它隔離,哪怕公司未來破產也不能動這筆收益。但同時不管投多少錢,和公司的負債都沒有關系,都不會進入公司的負債表,這時公司去投多能互補分布式能源項目的積極性馬上就提高起來了,它馬上招兵買馬,成立了專門的多能互補式能源公司。我們用綠色金融不僅支持在貴安新區建10座多能互補分布式能源站,同時利用綠色金融支持其向全省甚至是向全國推廣。通過這樣的模式,我們可以看到,綠色金融是怎么樣和綠色項目結合,把綠色項目培養成龍頭產業,把它培養成為一個盈利的、綠色經濟發展的支柱。

我剛去貴安新區的時候,那里還沒有一家綠色金融機構。2018年我們引進了22家綠色金融機構。在2018年這一年里,我們投入了200多億綠色資金,支持了大量綠色項目。同時給國家上交1.7億綠色金融稅收。地方試點顯示的是綠色金融它不僅是概念,綠色金融已經發展成為實實在在的綠色金融產業。要說明的是這1.7個億的稅僅僅是綠色金融的稅收,不包含綠色的資金投入進去以后,帶動了整個綠色產業發展的稅收。如果這樣算下來,稅收會更多一些。

2017年第二大亮點是綠色信貸有了巨大的推動。人民銀行在《貨幣政策執行報告(2017年4季度)》中披露,人民銀行在開展2017年第三季度宏觀審慎評估(MPA)時,將綠色金融作為一項評估指標,納入“信貸政策執行情況”項下進行評估。報告中還指出,從2018年起將優先接受符合標準的小微企業貸款、綠色貸款,作為信貸政策支持再貸款和常備借貸便利的擔保品。這份報告的發布釋放了貨幣政策支持綠色信貸發展的強烈信號,預示著實質性的激勵措施將加快出臺,這在綠色信貸發展歷程中具有里程碑式的重要意義??悸塹?017年我國綠色信貸貸款余額占全國各類綠色融資余額的95%以上,這項政策對綠色金融的推進意義就更為深遠。

2017年第三大亮點是中國綠色債券市場的繼續蓬勃發展。2017年,中國約占同期全球綠色債券發行規模的22%,符合國際綠色定義的中國綠色債券發行規模位居全球第二。中國境外發行的綠色債券達到442億元,較2016年有大幅增長,增長70%。

綠債的全國和全球發行,特別是跨境綠色債券發行,可以讓有較多綠色資金的國家向有較多綠色項目的國家進行投資,從而降低全球的綠色項目融資成本,進一步增加綠色項目資金的可獲得性。目前,中國與倫敦已經簽署了合作協議,中國將定期在倫敦發行綠色金融債,因為倫敦是國際金融城,意味著中國通過倫敦金融城向全球的投資者發行債券,為中國的綠色項目融資。

2018年,綠色信貸制度創新有了新的突破。2018年1月,中國人民銀行發布《關于建立綠色貸款專項統計制度的通知》(銀發[2018]10號),自3月起實施。通知要求,金融機構在自評估具備數據質量管理機制或數據準確可靠的基礎上按季度提交報數申請,經人民銀行確認后按要求報送綠色貸款專項統計數據。引導金融機構加強綠色信貸基礎統計能力。2018年7月,中國人民銀行發布《銀行業存款類金融機構綠色信貸業績評價方案(試行)》(簡稱《方案》)。該《方案》是人民銀行分支機構開展綠色信貸業績評價的基礎參照。

2018年,中國綠色債券市場持續穩定增長。共發行貼標綠色債券144只,發行金額2676億元人民幣。占全球綠債發行的18%,排名第二。金融機構仍是最主要的發行人。共有31家銀行發行38只貼標綠色債券,總計發行金額為1289.2億元,占比62.36%。募集資金投向領域廣泛。交通和能源綠債仍是兩大主題,投向低碳交通的募集資金占發行總額的33%,能源占比28%。此外,綠債建筑主題增速較快。

2018 年,七省市二級市場線上線下共成交碳配額現貨接近 7,748 萬噸,較 2017 年交易總量增長約 14.96%;交易額約 16.41 億元,較 2017 年增長約 38.95%。2018交易年度,中碳市值指數走勢相對平穩,基本維持在500點至800點區間震蕩,全年最高點為784.68點,最低點為522.88點,顯示2018年試點碳市場的配額價格已經止跌趨穩。

2018年以來,在綠金委和倫敦金融城的組織指導下,中英金融機構環境信息披露試點工作得到大力推動。中英雙方先后于北京和倫敦舉行了五次環境信息披露試點工作會議,與會的試點機構代表和相關國際組織、智庫的專家就環境信息披露的意義、目標、方法和時間表等進行了探討并達成共識,中英環境金融機構信息披露試點機構共同確定“中英金融機構環境信息披露試點工作方案”。工商銀行作為中方試點牽頭機構,先后組織中方試點金融機構開展三次研討,在深入分析國際環境信息披露實踐的基礎上,結合我國實際情況,制定了《中國金融機構環境信息披露試點工作方案》,研究構建了《中方金融機構環境信息披露目標框架》,明確了建議披露的定性信息和定量指標;推動各試點單位依據行動計劃和目標框架,開展各自的環境信息披露工作。

11月30日,中國金融學會綠色金融專業委員會和倫敦金融城共同發布了《“一帶一路”綠色投資原則》,將低碳和可持續發展議題納入“一帶一路”倡議,致力于強化對投資項目的環境和社會風險管理,推動“一帶一路”投資的綠色化?!?ldquo;一帶一路”綠色投資原則》共確定了七大原則:一是將可持續性納入公司治理,二是充分了解“環境-社會-治理” 風險原則,三是充分披露環境信息,四是加強與利益相關方溝通,五是充分運用綠色金融工具原則,六是采用綠色供應鏈管理原則,七是通過多方合作進行能力建設的原則。12月4日,在波蘭卡托維茲舉行的聯合國氣候變化大會期間,中國綠金委與歐洲投資銀行發布了《探尋綠色金融的共同語言》第二版白皮書,回顧和分析了過去一年間中國與歐洲各自推動綠色金融和綠色金融標準化工作的進展情況,并提出未來應在中歐綠色債券標準之間建立較為清晰的標準比對和轉換機制,為市場提供便利,降低成本。

人民大學綠色金融團隊對2019年綠色金融需求進行了預測。2019年綠色金融總需求量是2.5萬億,主要集中于可持續能源7756億,環?;∩枋┙ㄉ?169億,綠色建筑、新能源汽車等綠色產品5556億。

從綠色金融供需資金總量分析,隨著國家生態環境?;ふ吆湍勘甑奶嶸?,對綠色金融的需求不斷增長。2018年,綠色金融資金總需求為2.1萬億,其中資金需求最大的板塊是可持續能源,為6976億。但2018年,綠色金融總供給為1.3萬億,供給與需求之間的缺口為0.8萬億,可持續能源金融資金總供給為2586億,資金缺口為4380億。

可見,雖然2018年我國綠色金融在供需兩端共同發力下,獲得了迅猛的發展,但綠色金融資金的總供給仍然嚴重不足,急需繼續推進綠色金融供給端改革。

不管是從中國還是全球,綠色金融的發展實際上是在不斷地創新中,我們始終面臨著非常大的一些困境,又始終面臨著非常大的創新機遇。但是從綠色金融的試點、從綠色金融發展,我們可以看到,綠色金融一定是金融未來發展的方向。所以我們的口號是綠化所有的金融機構,讓所有的金融機構都可以在為全球的可持續發展、為全球的人類生存、為綠色的地球來發揮它的核心作用,這就是中國和世界的綠色金融。